即期利率是債券票面所標(biāo)明的利息收益或購買債券時所獲得的折價收益與債券當(dāng)前價格的比率。是某一給定時點上無息證券的到期收益率。

遠期利率是隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。

即期利率與遠期利率的關(guān)系在利率期限結(jié)構(gòu)理論的無偏估計假設(shè)中,遠期利率水平=預(yù)期的將來的即期利率水平,即當(dāng)前雙方約定的遠期利率和預(yù)期的將來的。