股市如戰(zhàn)場(chǎng),沒(méi)有對(duì)錯(cuò),只有認(rèn)清形勢(shì),順勢(shì)而為才有可以獲取勝利。在股市中是可以進(jìn)行換股的,那么如何換股操作?

換股方法

通常所說(shuō)的換股,是指用持有的股票去換購(gòu)未持有的股票。換股的方法主要有:

定時(shí)法。只確定換股時(shí)間,不考慮其他因素。比如,在制定換股計(jì)劃時(shí),可先確定某一交易日(如周一、周五等)為換股日期,再確定具體換股時(shí)間,常見(jiàn)的有前市開(kāi)盤(pán)、收盤(pán),后市開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)等時(shí)點(diǎn)。時(shí)間一到,不考慮其他因素,按計(jì)劃換股即可。

定點(diǎn)法。根據(jù)大盤(pán)點(diǎn)位,確定是否換股。依據(jù)的大盤(pán)點(diǎn)位可以是上證指數(shù)、深證成指,也可以是滬深300指數(shù)等。依據(jù)的具體點(diǎn)數(shù),可以是絕對(duì)點(diǎn)數(shù),如當(dāng)上證指數(shù)處于××××點(diǎn)時(shí)進(jìn)行換股;也可以是相對(duì)點(diǎn)數(shù),如以上一交易日收盤(pán)點(diǎn)位為基準(zhǔn),漲(跌)××點(diǎn)時(shí)進(jìn)行換股。

定價(jià)法。根據(jù)待換品種的價(jià)位決定是否換股。一是單定待賣(mài)價(jià)。當(dāng)待賣(mài)品種漲到預(yù)先設(shè)定的價(jià)位時(shí),將其賣(mài)出,同時(shí)買(mǎi)入待買(mǎi)品種(不考慮待買(mǎi)品種的價(jià)格);二是單定待買(mǎi)價(jià)。當(dāng)待買(mǎi)品種跌到預(yù)先設(shè)定的價(jià)位時(shí),將待賣(mài)品種賣(mài)出(不考慮待賣(mài)品種的價(jià)格),隨即買(mǎi)入待買(mǎi)品種;三是同時(shí)確定待賣(mài)價(jià)和待買(mǎi)價(jià)。當(dāng)待賣(mài)品種漲到預(yù)先設(shè)定的價(jià)位時(shí)將其賣(mài)出,再等待買(mǎi)品種跌到預(yù)先設(shè)定的價(jià)位時(shí)將其買(mǎi)入,達(dá)到換股目的。

換股技巧

以上三種常見(jiàn)的換股方法,投資者不難掌握。相比之下,換股的技巧把握就有些難度,現(xiàn)舉三例:

跳板術(shù)。當(dāng)預(yù)計(jì)所持股票A將下跌時(shí),將A股票賣(mài)出,并準(zhǔn)備日后在低位再將它買(mǎi)回來(lái)。但為了防止大盤(pán)和個(gè)股出現(xiàn)反向運(yùn)行(上漲)而踏空,“高拋低吸”期間的資金不能閑著,需要換入其他股票B.當(dāng)A股票跌到一定價(jià)位、出現(xiàn)較大正差時(shí),保本或微利賣(mài)出B股票,接回A股票。通過(guò)換股,B股票雖然未能帶來(lái)較多利潤(rùn),但為A股票“高拋低吸”起到了“跳板”作用。4月15日,筆者預(yù)計(jì)西飛國(guó)際(000768,股吧)將下跌,準(zhǔn)備日后在低位將它買(mǎi)回來(lái),同時(shí)宏圖高科(600122,股吧)有企穩(wěn)跡象。于是,立即賣(mài)出賬戶里的700股西飛國(guó)際(14.20元),隨即買(mǎi)入600股宏圖高科(16.95元)。4月23日,發(fā)現(xiàn)西飛國(guó)際跌幅已大,宏圖高科比較堅(jiān)挺,于是當(dāng)即換回:賣(mài)出600股宏圖高科(17.10元),接回700股西飛國(guó)際(13.16元)。換股結(jié)果,宏圖高科只獲利39元(已扣除交易成本,下同),但西飛國(guó)際多出差價(jià)678元。宏圖高科所起的“跳板”作用,為本次換股取得超過(guò)7%以上的收益奠定了基礎(chǔ)。

迂回術(shù)。原計(jì)劃買(mǎi)入股票A,但考慮到A股票存在不確定性,先“迂回”買(mǎi)入確定性較大的股票B.等B股票獲利賣(mài)出后發(fā)現(xiàn)A股票跌幅已大時(shí),再“折返”買(mǎi)入A股票。采用迂回術(shù)換股,不僅能在B股票上獲利,而且能節(jié)省A股票的買(mǎi)入成本。4月8日,筆者計(jì)劃買(mǎi)入700股西飛國(guó)際(13.88元),考慮到西飛國(guó)際的不確定性比大唐發(fā)電(601991,股吧)大,于是先“迂回”買(mǎi)入大唐發(fā)電1300股(8.20元)。至4月23日,大唐發(fā)電漲到了8.34元,西飛國(guó)際跌到了13.10元,于是賣(mài)出獲利的大唐發(fā)電(獲利1.20%),再“折返”買(mǎi)入西飛國(guó)際(節(jié)省成本5.42%),二者相加,迂回術(shù)換股的收益達(dá)到了6.62個(gè)百分點(diǎn)。

穿插術(shù)。在跳板術(shù)內(nèi)穿插跳板術(shù)或迂回術(shù),或在迂回術(shù)內(nèi)穿插跳板術(shù)或迂回術(shù)。這種穿插術(shù)可以是一環(huán)、二環(huán)甚至多環(huán)。與單一的跳板術(shù)或迂回術(shù)相比,穿插術(shù)的層次更多、收益更高,但操作起來(lái)難度也更大,沒(méi)有把握的投資者盡量不用或少用。

換股策略

投資者在掌握換股方法和技巧后,在實(shí)際操作中仍可能遇到各種復(fù)雜情況,需要具體問(wèn)題具體處置:

換股條件滿足不了怎么辦?一般情況下,定時(shí)法換股比較好操作,時(shí)間一到,條件也就滿足了,按計(jì)劃換股即可。但定點(diǎn)法和定價(jià)法換股充滿變數(shù),條件不一定能滿足。假如條件滿足不了,措施有二:一是放棄換股計(jì)劃,二是調(diào)整換股計(jì)劃,既可調(diào)整計(jì)劃的全部,也可調(diào)整計(jì)劃的局部。如,采用定價(jià)法并同時(shí)確定待賣(mài)價(jià)和待買(mǎi)價(jià)進(jìn)行換股時(shí),可將換股條件調(diào)整為滿足其中一項(xiàng)即可。

換股操作底氣不足怎么辦?有時(shí),換股計(jì)劃確定后,心里還是不怎么踏實(shí),擔(dān)心出錯(cuò),心中無(wú)底。這時(shí),可先進(jìn)行少量試換,看看股性怎樣、換股效果如何。等試換到一定程度,積累了一些經(jīng)驗(yàn),正式換股的成功概率增加后,再按計(jì)劃換股。

換股結(jié)果適得其反怎么辦?換股前,要降低預(yù)期,不要期望百分之百都能成功;換股時(shí),不要指望每次都能賣(mài)在最高點(diǎn),買(mǎi)在最低點(diǎn);換股后,如果賣(mài)出的股票跌了、買(mǎi)入的股票漲了當(dāng)然最好,此時(shí),盈利或保本換回即可;但萬(wàn)一失手,賣(mài)出的股票漲了、買(mǎi)入的股票跌了,或賣(mài)出的股票、買(mǎi)入的股票都跌了或都漲了,就要區(qū)別對(duì)待:如對(duì)當(dāng)初確定的換股計(jì)劃仍深信不疑,應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行原計(jì)劃,哪怕虧點(diǎn)本錢(qián),也仍有以小博大、用小虧換大贏的機(jī)會(huì);如仍有正差價(jià),則也應(yīng)按計(jì)劃換回。如賣(mài)出的股票漲得少但買(mǎi)入的股票漲得多,或買(mǎi)入的股票跌得少但賣(mài)出的股票跌得多,就仍有繼續(xù)換股的價(jià)值。