交易所國債交易規(guī)則

投資者委托證券商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關(guān)內(nèi)容，明確經(jīng)紀(jì)商與委托人之間的權(quán)利和義務(wù)。2、證券商通過它在證券交易所內(nèi)的代表人或代理人，按照委托條件實施債券買賣業(yè)務(wù)。接下來具體說說國債期貨交易規(guī)則是怎樣的

國債期貨交易規(guī)則是怎樣的？

交易所國債交易規(guī)則？

交易所國債交易也稱為上市國債交易，是指可在證券交易所自由買賣的國債，具體交易規(guī)則如下：

交易時間與A股相同，以張為報價單位，價格是按100元面值國債的價格委托買賣。國債賣出最小申報數(shù)量單位為1張，國債買入最小申報數(shù)量單位為10張。

國債交易不設(shè)漲跌限制。正式實施國債凈價交易后，將實行凈價申報和凈價撮合成交的方式，并以成交價格和應(yīng)計利息之和作為結(jié)算價格。報價系統(tǒng)會同時顯示國債全價、凈價及應(yīng)計利息額。

但和A股不同的是，上市國債實行T+0交易，即當(dāng)天買進(jìn)的國債當(dāng)天可以賣出，當(dāng)天賣出的國債當(dāng)天還可以買進(jìn)。

滬銀期貨交易規(guī)則？

滬銀期貨主要交易規(guī)則如下：

1、滬銀期貨交易單位為15千克/手，最小變動單位為1元/千克，即一手一個點最低波動15元。

2、交割單位為每一倉單30千克，交割應(yīng)當(dāng)以每一倉單的整數(shù)倍進(jìn)行。普通個人投資一般不能進(jìn)行實物交割，即不能持倉進(jìn)入合約到期月，在合約到期月之前需要手動平倉或者等待強(qiáng)制平倉。

3、限倉制度。非期貨公司會員和客戶在交割月份限倉600手。

4、漲跌停板制度。與其它商品期貨合約一樣，期貨交易中心實施滬銀漲跌停板交易制度，由交易中心擬定出滬銀每一交易日的最大價位上漲或者下跌幅度。

5、交易時間。白天交易時間：9：00-10：15，10：30-11：30，13：30-15：00，晚間21：00至次日2：30，法定節(jié)假日前最后一個交易日沒有夜盤。

6、交易保證金。滬銀期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)中有4個檔次：7%、10%、15%、20%，保證金視期貨公司根據(jù)風(fēng)險情況適時調(diào)整。

國債期貨交易規(guī)則是怎樣的？

一、上市交易時間

5年期國債期貨合約自2013年9月6日（星期五）起上市交易。

二、上市交易合約和掛盤基準(zhǔn)價

5年期國債期貨首批上市合約為2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合約掛盤基準(zhǔn)價由交易所在合約上市交易前一交易日公布。

三、可交割國債和轉(zhuǎn)換因子

5年期國債期貨各合約的可交割國債和轉(zhuǎn)換因子由交易所在合約上市交易前公布。

四、交易保證金和漲跌停板幅度

為從嚴(yán)控制上市初期市場風(fēng)險，5年期國債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價值的3%，交割月份前一個月中旬的前一交易日結(jié)算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結(jié)算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±4%。

五、相關(guān)費(fèi)用

5年期國債期貨合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫定為每手3元，交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手5元。交易所有權(quán)根據(jù)市場運(yùn)行情況對手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。

債券的交易規(guī)則

1、投資者委托證券商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關(guān)內(nèi)容，明確經(jīng)紀(jì)商與委托人之間的權(quán)利和義務(wù)。

2、證券商通過它在證券交易所內(nèi)的代表人或代理人，按照委托條件實施債券買賣業(yè)務(wù)。

3、辦理成交后的手續(xù)。成交后，經(jīng)紀(jì)人應(yīng)于成交的當(dāng)日，填制買賣報告書，通知委托人(投資人)按時將交割的款項或交割的債券交付委托經(jīng)紀(jì)商。

4、經(jīng)紀(jì)商核對交易記錄，辦理結(jié)算交割手續(xù)。

上市債券的交易方式大致有債券現(xiàn)貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。

1、現(xiàn)貨交易

又叫現(xiàn)金現(xiàn)貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交后立即辦理交割，或在很短的時間內(nèi)辦理交割的一種交易方式。

例如，投資者可直接通過證券帳戶在深交所全國各證券經(jīng)營網(wǎng)點買賣已經(jīng)上市的債券品種。

2、回購交易

是指債券持有一方出券方和購券方在達(dá)成一筆交易的同時，規(guī)定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那里購回原先售出的那筆債券，并以商定的利率（價格）支付利息。

深、滬證券交易所均有債券回購交易，機(jī)構(gòu)法人和個人投資者都能參與。

3、期貨交易

債券期貨交易是一批交易雙方成交以后，交割和清算按照期貨合約中規(guī)定的價格在未來某一特定時間進(jìn)行的交易。債券期貨交易。

1.回售：是指公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發(fā)行人。

2.可轉(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券。在國內(nèi)市場，是指由公司發(fā)行的，在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。面額一般是100.

國債就是公債，既政府發(fā)行的債券，說白了就是政府向機(jī)構(gòu)，銀行和個人借款.現(xiàn)在國債是憑證式和記帳式，標(biāo)有面額的那種無記名債券已經(jīng)沒發(fā)行.國債交易單位1手=1000元面值.

3.一。兩市交易規(guī)則相同點 ：

交易原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。

成交順序：較高買進(jìn)委托優(yōu)先于較低買進(jìn)委托；較低賣出委托優(yōu)先于較高賣出委托；同價位委托，按委托順序成交。

交易品種：A股、B股、國債現(xiàn)貨、企業(yè)債券、國債回購、基金。

報價單位：A股、B股以股東為報價單位，基金以基金單位為報價單位，債券以“100元面額”為報價單位；國債回購以“資金年收益率”為報價單位。

價格變化檔位：A股、債券、基金為0.01元；深市B股為0.01港元，國債回購為0.01％；滬市A股、債券、基金為0.01元，B股為0.002美元。

委托買賣單位與零股交易：A股、B股、基金的委托買單位為“股”（基金按“基金單位”），但為了提高交易系統(tǒng)的效率，必以100股（滬市B股為1000股）或基整數(shù)倍進(jìn)行委托買賣。如有低于100股（或B股1000股）的零股需要交易，必須一次性委托賣出。同時，也不能委托買進(jìn)零股，債券、可轉(zhuǎn)換債券的委托單位為1000元面值（手）。

交易申報時間：每周一至周五，法定公眾假期除外。

上交所：9：15－9：25（集合競價，9：20-9：25不接受撤單申報）、9：30－11：30、13：00－15：00

深交所：9：15－9：25（集合競價，9：20-9：25與14：57-15：00不接受撤單申報）、9：30－11：30、13：00－15：00

兩所在9：25－9：30只接受申報，不做其它處理。

開市價：某只證券當(dāng)日靠前筆成交價（靠前筆成交價有可能在連續(xù)競價中產(chǎn)生）；

收市價：深市為有成交的最后三分鐘內(nèi)所有成交價的成交量加權(quán)平均價，滬市為當(dāng)日最后一筆成交價為收市價。

漲跌幅限制：證券交易所對交易的股票（含A股、B股）、基金類證券實行交易價格漲跌幅限制。在一個交易日內(nèi)，除上市首日證券外，每只證券的交易幅度不得超過10％，實施特別處理的股票（ST股票）漲跌幅度限制為5％，超過漲跌限價的委托為無效委托。

二。不同點：

交易費(fèi)用深市比滬市少兩項1過戶費(fèi)2成交單費(fèi)。

(1) 競價原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。價格較高的買進(jìn)委托優(yōu)先于價格較低買進(jìn)委托，價

格較低賣出委托優(yōu)先于較高的賣出委托；同價位委托，則按時間順序優(yōu)先。

(2) 競價方式：上午9：15--9：25進(jìn)行集合競價 (集中一次處理全部有效委托)；上午

9：30--11：30、下午1：00--3：00進(jìn)行連續(xù)競價

交易單位

(1) 股票的交易單位為“股”，100股＝1手，委托買入數(shù)量必須為100股或其整數(shù)倍；

(2) 基金的交易單位為“份”，100份＝1手，委托買入數(shù)量必須為100份或其整數(shù)倍；

(3) 國債現(xiàn)券和可轉(zhuǎn)換債券的交易單位為“手”，1000元面額＝1手，委托買入數(shù)量必須為1

手或其整數(shù)倍；

(4)當(dāng)委托數(shù)量不能全部成交或分紅送股時可能出現(xiàn)零股 (不足1手的為零股)，零股只能委

托賣出，不能委托買入零股。

ST"股票

在股票名稱前冠以“ST”字樣的股票表示該上市公司最近兩年連續(xù)虧損，或虧損一年，但凈

資產(chǎn)跌破面值、公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)重大違法行為等情況之一，交易所對該公司股票交易進(jìn)行

特別處理。股票交易日漲跌幅限制5%。

委托撤單

在委托未成交之前，投資者可以撤銷委托。

T+1"交收

“T”表示交易當(dāng)天，“T+1”表示交易日當(dāng)天的第二天。“T+1”交易制度指投資者當(dāng)天買

入的證券不能在當(dāng)天賣出，需待第二天進(jìn)行自動交割過戶后方可賣出。（債券當(dāng)天允許“T+0”

回轉(zhuǎn)交易。）

資金使用上，當(dāng)天賣出股票的資金回到投資者賬戶上可以用來買入股票，但不能當(dāng)天提取，

必須到交收后才能提款。(A股為T+1交收，B股為T+3交收。）

九、新股申購

目前在深圳證券交易所和上海證券交易所發(fā)行新股的方式主要有兩種：上網(wǎng)公開發(fā)行和向二

級市場投資者配售。

1、網(wǎng)上公開發(fā)行

①投資者認(rèn)購新股前應(yīng)充分了解招股說明書和發(fā)行公告。

②申購前須在資金賬戶中存入足額資金用以申購。每個證券賬戶申購下限是1000股，認(rèn)購必

須是1000股或其整數(shù)倍。

③每個賬戶只能申購一次，每1000股給一個配號。多次申購的只有靠前次委托有效，其余委

托申購無效，無效申購不給配號。

④委托合同號不是中簽配號，只是投資者在證券部下單委托的電腦序列號。投資者可在申購

日后的第三個工作日通過電話系統(tǒng)或自助系統(tǒng)查詢新股配號。申購日后的第四個工作日可根據(jù)

報紙公布的中簽號與自己的申購配號核對是否中簽。

⑤申購新股不收取手續(xù)費(fèi)。申購未中簽的資金在申購日后的第四個工作日自動返還到資金賬

戶上。

⑥新股申購不能撤單。新股委托申購時間為上午9：30--下午3：00；上午9：30分前下單委

托無效。

2、向二級市場投資者配售

①、投資者必須在股票發(fā)行公告確定的登記日持有上市流通A股才有配售新股的權(quán)利；

②、持有深、滬兩市流通A股市值的投資者可分別用深圳、上海證券帳戶同時參加在上海證

券交易所發(fā)行的新股申購配售，同一新股申購配售，深、滬兩交易所分別使用各自的申購代碼；

③、每持有10000元上市流通A股市值可申購配售1000股，申購數(shù)量必須為1000股或其整數(shù)倍

，市值不足10000元的，不計入可申購市值；

④、深市投資者同一證券帳戶在不同營業(yè)部托管的上市流通A股市值合并計算；

⑤、申購配售新股時，投資者按申購上限委托買入，每個證券帳戶只能申購一次，超額申購

和重復(fù)申購部分，均為無效申購，申購一經(jīng)確認(rèn)，不得撤銷；

⑥、投資者在申購配售后的靠前個工作日（T+1日)，以有效方式查詢配號，并于T+2日核對

中簽號碼，如中簽，須于T+3日14：00前存入足額中簽股款。

十、分紅派息及配股

分紅派息

分紅派息是指上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息?，F(xiàn)時深圳證券交易所和上海證券交易所上

市公司分紅派息的方式有送紅股、派現(xiàn)金息、轉(zhuǎn)增紅股。投資者應(yīng)清楚了解上市公司在證監(jiān)會

指定報紙上刊登的分紅派息公告書。

投資者領(lǐng)取深滬上市公司紅股、股息無須到證券部辦理任何手續(xù)，只要股權(quán)登記日當(dāng)日收市

時仍持有該種股票，都享有分紅派息的權(quán)利。送紅股、轉(zhuǎn)增紅股和現(xiàn)金派息都會自動轉(zhuǎn)入投資

者的證券賬戶。

所分紅股在紅股上市日到達(dá)投資者賬戶；所派股息需上市公司劃款到賬后方可自動轉(zhuǎn)入投

資者資金賬戶內(nèi)。

除權(quán)除息

股權(quán)登記日是確定投資者享有某種股票分紅派息及配股權(quán)利的日期。

投資者在股權(quán)登記日后的靠前天購入的股票不再享有此次分紅派息及配股的權(quán)利。但投資者

在股權(quán)登記日當(dāng)天購入股票，第二天拋出股票，仍然享有分紅派息及配股的權(quán)利。

在滬市行情顯示中，某股票在除權(quán)當(dāng)天在證券名稱前記上“XR”表示該股除權(quán)；“XD”表示

除息；“DR”表示除權(quán)除息。

你好，債券交易相關(guān)規(guī)則：

債券交易的單位為張數(shù)，每10張稱為1手，申報委托數(shù)量須為10張或者10張的整數(shù)倍，申報的最大數(shù)量不超過1萬手。

債券交易價格最小變化單位為0.01元（滬）/0.001元(深)人民幣。

債券的交收規(guī)則為T+0回轉(zhuǎn)交易，T+1資金可取。

債券交易的費(fèi)用收取按成交金額的0.02%收取，起點1元。

記賬式國債可以流通嗎？記賬式國債的交易規(guī)則

國債根據(jù)債券形式可以分為憑證式國債、儲蓄式國債和記賬式國債。憑證式國債大家都知道，但是無紙化的記賬式國債很多人就不了解了。有人問，記賬式國債可以流通嗎？下面就來解答這一問題，請看下文。

記賬式國債可以流通嗎？

可以。記賬式國債可以上市流通，在公開債券市場上交易，其交易價格隨市場供需、利率、經(jīng)濟(jì)等其他因素變化。

記賬式國債的發(fā)行

記賬式國債的發(fā)行市場包括交易所市場、銀行間債券市場。有的記賬式國債只能在其中一個發(fā)行市場發(fā)行，有的記賬式國債在這兩個發(fā)行市場能同時發(fā)行。

銀行間債券市場發(fā)行的記賬式國債大部分是針對機(jī)構(gòu)投資者，個人投資者所購買的債券品種限制較多。

記賬式國債的開戶、交易

個人投資者可以通過證券交易所或銀行，進(jìn)行開戶和交易。

銀行：個人投資者可以在銀行柜臺開立國債托管賬戶，進(jìn)行記賬式國債交易，開戶費(fèi)10元。

證券交易所：首先要開通股票賬戶，開通后攜帶身份證和券商指定的銀行存折到代理國債銷售的證券營業(yè)部，填寫預(yù)約認(rèn)購單，開立保證金賬戶，并辦理認(rèn)購手續(xù)。

記賬式國債有固定的年利率，利息每年支付一次，自動到賬投資人的保證金賬戶。投資人想要轉(zhuǎn)讓記賬式國債，就可以在證券交易所將國債賣出，賣出資金到賬保證金賬戶，買賣傭金在千分之一左右。

債券買賣規(guī)則是什么

1、上交所數(shù)量單位用手，深交所用張，1手為10張；

2、上交所大宗價格保留到小數(shù)點后2位，上交所固收和深交所大宗保留小數(shù)點后3位，銀行間交易保留小數(shù)點后4位；

3、大宗交易約定號6位數(shù)字，固收平臺約定號3位數(shù)字，約定號首位不能為0；

4、交易所公司債一般都是擔(dān)保交收T+1清算的（即次日10點左右資金到賬）；而私募債、ABS等為T+0清算（即非擔(dān)保交收，實時逐筆全額結(jié)算RTGS；

5、現(xiàn)券交易按凈價報價、全價結(jié)算，特例是深交所私募債（如118開頭）要用全價發(fā)報價；

6、現(xiàn)券漲跌幅：競價系統(tǒng)和固收平臺價格不超過10%，大宗交易不超過前收盤價30%？；

7、回購漲跌幅：上交所場內(nèi)回購10%，深交所場內(nèi)回購100%；

8、上交所非公開私募債只能走固收平臺交易，不能走大宗交易；

9、上交所固收平臺交易時段為9-15點，上交所大宗交易15-15：30，深交所大宗（面值50萬起）9-15：30；

10、若上固收交易失?。?：30-15：00），可協(xié)商改為上大宗交易（15：00-15：30），但務(wù)必在15：00前在固收平臺中撤單，否則債券會被凍結(jié)，而導(dǎo)致大宗交易無法下單。

債券交易指南

目錄：

1.進(jìn)入債券市場基本交易須知

2.債券各種交易方式的交易過程

3.債券交易規(guī)則及程序

4.債券交易技巧

進(jìn)入債券市場基本交易須知

根據(jù)國債發(fā)行公告，無記名國債及記帳式國債均可通過交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行公開發(fā)行。國債發(fā)行期間，投資者可到其指定的證券商處辦理委托手續(xù)，通過交易所交易系統(tǒng)直接認(rèn)購；投資者也可向認(rèn)定的國債承銷商直接認(rèn)購。

上市國債發(fā)行認(rèn)購辦法與股票有區(qū)別。

國債采用掛牌分銷和合同分銷兩種方式。

掛牌分銷為承銷商在交易所交易市場掛牌賣出，各會員單位自營或代理投資者通過交易席位申報認(rèn)購；

合同分銷為承銷商同其他機(jī)構(gòu)或個人投資者簽定分銷合同進(jìn)行分銷認(rèn)購。

申購帳戶

深、滬證券帳戶或基金帳戶

申購代碼

深市：1016**或1017**

滬市：751***

申購價格

掛牌認(rèn)購價格為100元

申購單位

以“手”為單位(1手為1000元面值)，為1手或其整數(shù)倍。

申購費(fèi)用

無需繳納任何費(fèi)用

操作要點

(1)投資者認(rèn)購深、滬證券交易所上市發(fā)行的國債需經(jīng)過證券商委托；

(2)投資者認(rèn)購深、滬證券交易所上市發(fā)行的國債需通過深、滬證券帳戶或基金帳戶進(jìn)行；

(3)深市掛牌國債的申購代碼為分銷證券商的代碼，并不是證券的上市代碼。例如，2001年記帳式(十五期)國債上網(wǎng)發(fā)行申購代碼101620指“長城證券”掛牌分銷的國債，即投資者作為買方認(rèn)購的是“浙江證券”作為國債賣方的當(dāng)期國債。每次上網(wǎng)發(fā)行公布的申購代碼有許多個，投資者可以任選一個。認(rèn)購成功后，在上市前此代碼自動轉(zhuǎn)換成正式的上市代碼，如101620轉(zhuǎn)為100115。

(4)上網(wǎng)申購發(fā)行的國債申報數(shù)量以手為單位(1手為1000元面值)。

(5)采用掛牌分銷方式認(rèn)購國債的委托、成交、清算等手續(xù)均按交易所業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。

(6)投資者辦理交易所上網(wǎng)發(fā)行國債的認(rèn)購手續(xù)時不需繳納手續(xù)費(fèi)用。

(7)投資者通過場內(nèi)認(rèn)購的國債，其債權(quán)由交易所所屬的證券登記結(jié)算公司直接記錄在其“證券帳戶”或“基金帳戶”內(nèi)，待該國債發(fā)行期結(jié)束后即可上市流通交易。投資者通過場外認(rèn)購的國債，必須指定一個證券商辦理國債的托管手續(xù)，并待該國債發(fā)行期結(jié)束上市后，方可委托該證券商在交易所交易市場上進(jìn)行國債現(xiàn)貨交易。

委托交易

國債經(jīng)上網(wǎng)發(fā)行后，可安排在深、滬證券交易所上市交易。

交易程序

國債的交易程序有五個步驟：開戶，委托，成交，清算和交割，過戶。

1.投資者要參與證券交易所國債交易，首先必須選擇一家證券經(jīng)紀(jì)公司或證券營業(yè)部，并在該公司辦理開戶手續(xù)后方可進(jìn)行交易。

2.投資者在證券公司開立帳戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關(guān)系。

3.投資者通過證券公司營業(yè)部柜臺或電話委托等方式進(jìn)行委托交易。

4.投資者可通過柜臺或電話委托的方式查詢成交情況。

5.清算交割過戶：T+1日，完成國債交易的清算交割與過戶。

交易規(guī)則

交易時間

每周一至周五，每天上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。法定公眾假期除外。

交易原則

價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。

報價單位

以張(面值100元)為報價單位，即“每百元面值的價格”，價格是指每100元面值國債的價格

委托買賣

單位

以手為交易單位，每次交易最小數(shù)量是1手，以人民幣1000元面額為1手(10張)，以1手或其整數(shù)倍進(jìn)行申報

價格最小變化檔位

債券的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣

漲跌幅限制

不設(shè)漲跌限制

申報撮合方式

正式實施國債凈價交易后，將實行凈價申報和凈價撮合成交的方式，并以成交價格和應(yīng)計利息額之和作為結(jié)算價格。

行情報價

報價系統(tǒng)同時顯示國債全價、凈價及應(yīng)計利息額。

申報上限

單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?萬手(含1萬手)

競價時間

集合競價：上午9：15~9：25

連續(xù)競價：上午9：30~11：30

下午1：00~3：00

交易清算

債券結(jié)算按T+1方式進(jìn)行

開市價

當(dāng)日該證券靠前筆成交價；證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。

收市價

證券的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

上市首日申報競價規(guī)定

深交所上市國債上市首日集合競價申報價格的有效范圍為前收盤價(發(fā)行價)上下各150元(即15000個價格升降單位)，進(jìn)入連續(xù)競價后申報價格的有效范圍為最后成交價上下各15元(即1500個價格升降單位)。

上交所上市國債無此項限制，但是，國債上市首日開盤采用集合競價方式，當(dāng)日行情顯示該國債證券名稱前冠以“N”以示提醒，第二天起采用連續(xù)競價交易。

申報

價格限制

上市首日后，每次買賣競價申報價格的有效范圍為成交價上下各5元(即500個價格升降單位)。

證券代碼

深市：國債現(xiàn)貨的證券編碼為：“1019+年號(1位數(shù))+當(dāng)年國債發(fā)行上市期數(shù)(1位數(shù))”，證券簡稱為“國債+相應(yīng)證券編碼的后三位數(shù)”；但自2001年十五期國債開始，深市國債現(xiàn)貨證券編碼為10****，中間2位數(shù)字為該期國債的發(fā)行年份，后2位數(shù)字為其順序編號。

滬市：國債現(xiàn)券代碼為01****，中間2位數(shù)字為該國債的發(fā)行年份，后2位數(shù)字為其順序編號；2000年以前國債現(xiàn)券代碼00****。

注意事項

(1)記帳式國債的交易方式與股票交易相同，成交后債權(quán)的增減均相應(yīng)記錄在其“證券帳戶”或“基金帳戶”內(nèi)；無記名國債在賣出交易前，投資者必須將無記名國債拿到指定的證券商處辦理托管手續(xù)，然后在其所指定的證券商處進(jìn)行交易。買入無記名國債后，投資者需要時，可通過在指定的證券商處辦理提取實物券手續(xù)。

(2)國債現(xiàn)貨交易以“手”為單位，一手等于1000元面值。國債現(xiàn)貨交易，每筆申報以一手為最小單位，每筆申報以不得超過一萬手為最大單位，國債現(xiàn)貨計價單位為每百元面額。

(3)國債現(xiàn)貨交易實行“T+1”資金清算，投資者與所指定的證券商在成交后的第二個營業(yè)日辦理交割手續(xù)。

目錄：

1.進(jìn)入債券市場基本交易須知

2.債券各種交易方式的交易過程

3.債券交易規(guī)則及程序

4.債券交易技巧

債券各種交易方式的交易過程

1：債券現(xiàn)貨交易

(1)買入債券 您可直接委托證券商，采用證券帳戶卡申報邁進(jìn)，買進(jìn)債券后，證券商就會為您打印證券存折，以后即可憑證券存折再行賣出。(如果您買的是實物債券，需要提取的話，證券商就會按有關(guān)債券實物代保管業(yè)務(wù)的規(guī)定辦理提券手續(xù)并交給您。注意，記帳式債券不能提券。)

(2)：賣出債券 對于實物債券，在賣出之前您應(yīng)事先將它交給您開戶市的證券結(jié)算公司或其在全國各地的代保管處進(jìn)行集中托管，這一過程您也可委托證券商代理，證券商在受到結(jié)算公司的記帳通知書后再為您打印債券存折，您就可委托該證券商代理賣出您所托管的債券。對于記帳式債券，您可通過在發(fā)行期認(rèn)購獲得，再委托托管證券商賣出。

2：債券回購交易

(1)回購交易[賣出債券à買回債券] 您和買方簽訂協(xié)議賣給他債券，拿對方的資金去做其他預(yù)期年化收益更大的投資，您只需按商量好的預(yù)期年化利率支付給他利息，在協(xié)議規(guī)定的時期以協(xié)議約定的價格將債券再買回來。

(2)逆回購交易[買入債券à賣回債券] 您和賣方簽訂協(xié)議買入他的債券，賣方按商量好的預(yù)期年化利率支付給您利息，您在協(xié)議規(guī)定的時期以協(xié)議約定的價格將債券再賣回給對方。

回購協(xié)議的預(yù)期年化利率是您和對方根據(jù)回購期限、貨幣市場行情以及回購債券的質(zhì)量等因素議定的，與債券本身的預(yù)期年化利率沒有直接的關(guān)系，所以，這種有條件的債券交易實際上是一種短期的資金借貸，一般來說，回購交易是賣現(xiàn)貨買期貨，逆回購交易是買現(xiàn)貨賣期貨。

3：債券期貨交易

當(dāng)您估計您手頭的債券其價格有下跌趨勢，您又不太確定即不想馬上將債券轉(zhuǎn)讓出去，但是您又想將這個價格有可能下降的風(fēng)險轉(zhuǎn)讓給別人；或者您估計某種非您持有的債券價格將要上漲，您想買進(jìn)，您又不太確定即您不想馬上就將該債券買進(jìn)，但是您又確實想得到這個價格有可能上漲的預(yù)期年化收益，您可通過委托券商來給您和買賣對方進(jìn)行撮合，雙方通過在期貨交易所的經(jīng)紀(jì)人談妥了成交條件后，先簽訂成交契約(標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約)，按照契約規(guī)定的價格，約定在您估計的降價或漲價時間之后再交割易主，這樣您就達(dá)到了您的預(yù)期目的。當(dāng)然，情況和您估計的相反時，您就不能等到交割的那一時刻了，您可在期貨到期前的任一時間上做兩筆金額大致相等、方向相反的交易來對沖了結(jié)。

4：債券期權(quán)交易

正如您所知，期權(quán)交易是一種選擇權(quán)的交易，雙方買賣的是一種權(quán)利，也就是您和對方按約定的價格，在約定的某一時間內(nèi)或某一天，就是否購買或出售某種債券，而預(yù)先達(dá)成契約的一種交易。具體做發(fā)是：您和交易對方通過經(jīng)紀(jì)人簽訂一個期權(quán)買賣契約，規(guī)定期權(quán)買方在未來的一定時期內(nèi)，有權(quán)按契約規(guī)定的價格、數(shù)量向期權(quán)賣方買進(jìn)或賣出某種債券；期權(quán)買方向期權(quán)賣方支付一定的期權(quán)費(fèi)，取得契約，這時期權(quán)的買方就有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)根據(jù)市場行情，決定是否執(zhí)行契約，若市場價格對其買入或賣出債券有利，他有權(quán)按契約規(guī)定向期權(quán)賣方買入或出售債券，期權(quán)賣方不得以任何理由拒絕交易， 若市場價格對其買入或賣出債券不利，他可放棄交易任其作廢，他的損失就是購買期權(quán)的費(fèi)用，或者是把期權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三者來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。期貨交易又有買進(jìn)期權(quán)、賣出期權(quán)和套做期權(quán)三種。

需要指出的是，期貨、期權(quán)的實際交易操作比理論上的想象還要復(fù)雜的多，如它倆都有多頭準(zhǔn)套利、多頭純粹套利；空頭準(zhǔn)套利、空頭純粹套利，還有組合投資和套期圖利等等。不過幸運(yùn)的是我們并沒有必要去掌握它，因為期貨、期權(quán)的每一筆交易量都很大，我們一般的家庭或個人投資者是無法承受的。

目錄：

1.進(jìn)入債券市場基本交易須知

2.債券各種交易方式的交易過程

3.債券交易規(guī)則及程序

4.債券交易技巧

債券交易規(guī)則及程序

債券交易規(guī)則

我國債券交易須到指定的專營證券業(yè)務(wù)的金磁機(jī)構(gòu)進(jìn)行，主要有證券交易所和各類證券公司(或證券業(yè)務(wù)部)。與此相對應(yīng)。債券交易市場主要分為證券交易所交易市場(場內(nèi))和證券公司柜臺交易市場(場外)。各國證券主管機(jī)構(gòu)，及證券交易所對債券交易都制定有嚴(yán)格的彼券文易規(guī)則，但因各自具體情況有所不同。所以，各國及各證券交易所間沒有都適用的債券交易規(guī)則，然而它們在基本原則、基本條件和基本內(nèi)容等方面都是基本相同的。

上海證券交易所債券交易規(guī)則

1。交易對象。上交所債券交易對象為全部上市債券。

2。定單的最低傾。上交所債券交易定單應(yīng)符合：1證券商申報的買賣價格，債券以100元票面撅為計價單位。2債券每1000元面領(lǐng)為一個交易單位。簡稱為“1手”。委托人委托買賣債券的數(shù)撅，應(yīng)是以一個交易單位為起點或其倍數(shù)的整數(shù)委托。

3。大傾交易界定。上交所債券大級交易界定為：1債券在100萬元面值以上，為大撅交易。8大宗文易于每日閉市前1個小時在本所指定的地點進(jìn)行，如部分成文后所余金撅低于大宗交易的起點金額數(shù)，則于次日轉(zhuǎn)為一般交易。

4。交易時間。上交所債券交易時間為：1每周一至周五。每市上午9點半至11點半，后市1點至3點。法定假日閉市。2如本所認(rèn)為確有必要，可變更開市或閉市時間，并報證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)。

5。報價。上交所債券報價規(guī)定為：1每個普業(yè)日開市后，某種彼券的靠前筆成交價為該債券的開盤價。2委托買賣債券分市價委托和限價委托。3證券商申報的價格，債券以100元票面撅為計價單位。

6。交易合同簽訂方法。上交所債券交易合同簽訂方法為：1按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則成文。即：較高買進(jìn)申報優(yōu)先滿足于較低買進(jìn)申報，較低賣出申報優(yōu)先滿足于較高賣出申報；同價位申報，先申報者優(yōu)先滿足；市價買賣優(yōu)先滿足于限價買賣。2大宗債券交易雙方之簽約方式。該所另有規(guī)定。3在交易所主機(jī)交易系統(tǒng)接受買賣申報并成交后，由交易席位上的終端機(jī)發(fā)出成交信號。有關(guān)各方須立即到中介經(jīng)紀(jì)人處在“場內(nèi)成交單”上簽蓋印章，并取回回執(zhí)聯(lián)0

7。交易類別。上交所債券交易分為：1當(dāng)日結(jié)算交易。指交易當(dāng)日即可結(jié)算的交易。2普通交易。指買賣成交后的第四個營業(yè)日(含成交當(dāng)天，遇法定假日順廷)，成交各方進(jìn)行清算交割的交易。3約定日交易。指自交易合同簽約日起15天內(nèi)，成交各方按約定日期進(jìn)行清算交割的交易。

8。交割物。上交所債券文易的交割物規(guī)定為：1辦理價軟交割時，應(yīng)付價款者，將交割款項如數(shù)開具劃帳憑證至上交所在業(yè)務(wù)部的帳戶，由上交所清算部送達(dá)業(yè)務(wù)部劃帳；應(yīng)收價款者，由上交所清算部如數(shù)開具劃帳憑證。送交業(yè)務(wù)部辦理劃撥手續(xù)。2辦理證券交割時，應(yīng)付證券者，將應(yīng)付證券如數(shù)送至上交所清算部；應(yīng)收證券者，持上文所開具的“證券交創(chuàng)提領(lǐng)單”，自行向應(yīng)付證券者提領(lǐng)證券。3對前條文割規(guī)定，收、付雙方另有約定者不在此限。

9。差價限側(cè)。上交所可根據(jù)浦要。規(guī)定證券買賣每日市價波動應(yīng)在前一日收盤價的一定比例之內(nèi)，否則將停止交易(稱之為漲停或跌停)，并報證券主管機(jī)關(guān)備案。

標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期與國債期貨交易規(guī)則有什么不同

標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期與國債期貨交易規(guī)則都是是什么意思嗎？二者之間又有哪些不同呢？下面是懂視小編為大家整理的標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期與國債期貨交易規(guī)則的不同，希望對大家有用。

標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期與國債期貨交易規(guī)則的不同上清所計劃推出標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期集中清算業(yè)務(wù)，由其作為中央對手方為標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期交易提供集中清算及相關(guān)服務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期與國債期貨類似，均是以利率債為標(biāo)的的衍生產(chǎn)品，二者的交易規(guī)則既有相似也有不同，下面我們做一簡單的對比。

首先，國債期貨為交易所產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期為銀行間產(chǎn)品，二者交易場所不同。在合約標(biāo)的方面，標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期的標(biāo)的為虛擬國開債，期限分別為3、5、10年；國債期貨標(biāo)的為虛擬國債，5年期國債期貨可交割券為剩余期限4-5.25年的國債，10年期國債期貨可交割券為剩余期限6.5-10.25年的國債。

準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期的交易時間長于國債期貨，更符合銀行間債券交易習(xí)慣。在單位報價量方面，國債期貨最小報價單位為1手，對應(yīng)面值為100萬的國債現(xiàn)券，而標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期單位報價量為1000萬，更能滿足規(guī)模較大的投資者需求。

在結(jié)算方式上，國債期貨采用實物交割，而標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期采用現(xiàn)金交割。在參與機(jī)構(gòu)方面，當(dāng)前銀行及保險機(jī)構(gòu)不能進(jìn)入國債期貨市場，而標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期未對準(zhǔn)入機(jī)構(gòu)作出明確規(guī)定，預(yù)計將面向全部可進(jìn)行銀行間債券交易的機(jī)構(gòu)。此外，標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期也設(shè)有漲跌停板和持倉限額規(guī)定。標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期將為銀行、保險等不能進(jìn)入國債期貨市場的投資者提供對沖、投機(jī)的工具，并能解決投資者由于國債期貨市場深度不足而難以進(jìn)行大規(guī)模對沖、套利交易的難題。

二者交易規(guī)則對比如下表所示：

國債期貨

標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期

合約標(biāo)的

5年期國債期貨標(biāo)的為票面利率為3%的名義中期國債，可交割券剩余期限4-5.25年10年期國債期貨標(biāo)的為票面利率為3%的名義長期國債，可交割券剩余期限6.5-10.25年

票面利率為3%的3年期、5年期和10年期虛擬國開債

合約月份

最近的3個季月

最近的4個季月

合約到期日

合約到期月份的第三個星期三

合約月份的第三個星期三（D日）

最后交易日

合約到期月份的第二個星期五

D-1日

報價方式

百元報價，凈價

百元報價，凈價

交易時間

9：15-11：30，13：00-15：15

9：00-12：00，13：30-16：30

最小價格變動單位

0.005元

0.001元

單位報價量

100萬

1000萬

價格漲跌幅

5年期國債期貨漲跌停板幅度為1.2%，合約上市首日為2.4%；10年期國債期貨漲跌停板幅度為2%，合約上市首日為4%

設(shè)漲跌停板，幅度尚未規(guī)定

結(jié)算方式

實物交割

現(xiàn)金交割

市場分層

實行分層清算制度，參與者包括清算會員與非清算會員，清算會員分為綜合清算會員和普通清算會員。清算會員可直接參與本業(yè)務(wù)；非清算會員通過綜合清算會員基于代理清算間接參與本業(yè)務(wù)

持倉限額

對于投機(jī)客戶，合約上市首日起，持倉限額為1000手；交割月份前一個月下旬的靠前個交易日起，持倉限額為600手；交割月份靠前個交易日起，持倉限額為300手

分為清算會員總持倉限額控制、單合約全市場單邊持倉限額控制和單會員單合約持倉量限額控制。清算會員總持倉限額：清算會員總持倉限額采用“清算限額+個性化容忍度”模式。上海清算所根據(jù)清算會員的申請和業(yè)務(wù)開展情況，對每一個清算會員設(shè)置本業(yè)務(wù)的清算限額，并根據(jù)清算會員的資信情況，核定個性化容忍度。單合約全市場單邊持倉限額：上海清算所為控制全市場對單一合約的持倉規(guī)模，降低結(jié)算風(fēng)險，在本業(yè)務(wù)中設(shè)置單合約全市場單邊持倉限額。單會員單合約持倉限額：上海清算所為控制各機(jī)構(gòu)對于單一合約的持倉規(guī)模，防范頭寸集中度風(fēng)險，避免操縱和逼倉等風(fēng)險，在本業(yè)務(wù)中設(shè)置單會員單合約的持倉上限。

保證金

對于5年期國債期貨，保證金為1%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結(jié)算時起，保證金為1.5%，交割月份靠前個交易日的前一交易日結(jié)算時起，保證金為2%；對于10年期國債期貨，保證金為2%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結(jié)算時起，保證金為3%，交割月份靠前個交易日的前一交易日結(jié)算時起，保證金為4%

清算會員參與本業(yè)務(wù)，應(yīng)向上海清算所交納保證金，包括最低保證金、變動保證金和特殊保證金。其中，變動保證金包括盯市保證金、超限保證金。

市場參與機(jī)構(gòu)

銀行、保險暫不能參與

期貨入門知識跨交易所套期圖利：在一個交易所賣出某一既定交割月份的期貨合約，同時在另一個交易所買進(jìn)同一交割月份和同種類商品的期貨合約。利用兩市場間的價差獲利，如在芝加哥期貨交易所賣出12月份小麥期貨，在堪薩斯市期貨交易所買進(jìn)12月份小麥期貨。

套匯：套匯是指利用不同的外匯市場，不同的貨幣種類，不同的交割時間以及一些貨幣匯率和和利率上的差異，進(jìn)行從低價一方買進(jìn)，高價一方賣出，從中賺取利潤的外匯買賣。套匯一般可以分為地點套匯、時間套匯和套利三種形式。地點套匯又分兩種，靠前種是直接套匯。又稱為兩地套匯，是利用在兩個不同的外匯市場上某種貨幣匯率發(fā)生的差異，同時在兩地市場上賤買貴賣，從而賺取匯率的差額利潤。第二種是間接套匯，又稱三地套匯。是在三個或三個以上地方發(fā)生匯率差異時，利用同一種貨幣在同一時間內(nèi)進(jìn)行賤買貴賣，從中賺取差額利潤。時間套匯又稱為調(diào)期交易，它是一種即期買賣和遠(yuǎn)期買賣相結(jié)合的交易方式，是以保值為目的的。一般是在兩個資金所有人之間同時進(jìn)行即期與遠(yuǎn)期兩筆交易，從而避免因匯率變動而引起的風(fēng)險。套利又稱利息套匯，是利用兩個國家外匯市場的利率差異，把短期資金從低利率市場調(diào)到高利率的市場，從而賺取利息收入。

套利：投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場買進(jìn)現(xiàn)貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。

投機(jī)交易：指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進(jìn)或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機(jī)者平倉出局后可獲取投機(jī)利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機(jī)者平倉出局后承擔(dān)投機(jī)損失。

操縱市場行為：是指參與市場交易的機(jī)構(gòu)、大戶為了牟取暴利，故意違反國家有關(guān)期貨交易規(guī)定和交易所的交易規(guī)則，違背期貨幣場公開、公平、公正的原則.單獨或合謀使用不正當(dāng)手段、嚴(yán)重扭曲期貨市場價格，擾亂市場秩序的行為。

買空：相信價格會漲并買入期貨合約稱”買空”或稱”多頭”，亦即多頭交易。

賣空：看跌價格并賣出期貨合約稱”賣空”或”空頭”，亦即空頭交易。

交割：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進(jìn)行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。各交易所對現(xiàn)貨商品交割都規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式。

交割日：根據(jù)芝加哥期貨交易所規(guī)定，交割日為交割過程內(nèi)的第三天。合約買方結(jié)算公司必須在交割日將交割通知書，連同一張足額保付支票送抵合約賣方結(jié)算公司的辦公室。

實物交割：是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進(jìn)行了結(jié)的行為。商品期貨交易一般采用實物交割的方式。

現(xiàn)金交割：是指到期末平倉期貨合約進(jìn)行交割時，用結(jié)算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。

近期(交割)月份：離交割期最近的期貨合約月份，亦稱現(xiàn)貨月份。

遠(yuǎn)期(交割)月份：交割期限較長的合約月份，相對于近期(交割)月份。

升水：1)交易所條例所允許的，對高于期貨合約交割標(biāo)準(zhǔn)的商品所支付的額外費(fèi)用。2)指某一商品不同交割月份間的價格關(guān)系。當(dāng)某月價格高于另一月份價格時，我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。3)當(dāng)某一證券交易價格高于該證券面值時，亦稱為升水或溢價。

開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為”開倉”或”建立交易部位”。

持倉：在實物交割到期之前，投資者可以根據(jù)市場行情和個人意愿，自本地決定買入或賣出期貨合約。而投資者(做多或做空)沒有作交割月份和數(shù)重相等的逆向操作(賣出或買入)，持有期貨合約，則稱之為“持倉”。

平倉：交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱”平倉”或”對沖”。

分倉：交易所會員或客戶為了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規(guī)避交易所持倉限量規(guī)定，其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。

移倉(倒倉)：交易所會員為了制造市場假象，或者為轉(zhuǎn)移盈利，把一個席位上的持倉轉(zhuǎn)移到另外一個席位上的行為。

對敲：交易所會員或客戶為了制造市場假象，企圖或?qū)嶋H嚴(yán)重影響期貨價格或者市場持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進(jìn)行交易或互為買賣的行為。

逼倉：期貨交易所會員或客戶利用資金優(yōu)勢，通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現(xiàn)貨商品，故意抬高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。根據(jù)操作手法不同，又可分為“多逼空“和“空逼多”兩種方式。

國債期貨交易規(guī)則有哪些？

據(jù)我所知，它的交易時間：就是工作日上午的9：15~11：30，在下午的13：00~15：15，不過最后的交易日國債期貨只是交易上的半天，祝投資順利。

國債期貨交易管理暫行辦法

靠前章　總則靠前條　為加強(qiáng)國債期貨市場的管理，規(guī)范國債期貨交易行為，保護(hù)國債期貨交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，制定本辦法。第二條　本辦法所稱國債是指財政部代表中央政府依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。第三條　本辦法所稱國債期貨交易是指以國債為合約標(biāo)的物的期貨合約買賣。

在中華人民**國境內(nèi)從事的國債期貨交易和相關(guān)活動以及對其的監(jiān)督管理，適用本辦法。第四條　國債期貨交易及其相關(guān)活動必須遵守有關(guān)期貨交易法律、行政法規(guī)，遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則。第五條　中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱“中國證監(jiān)會”，下同）是國債期貨交易的主管機(jī)構(gòu)。中國證監(jiān)會會同財政部依照法律、行政法規(guī)對全國國債期貨市場實施監(jiān)督管理。第二章　國債期貨交易場所和國債期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的資格條件第六條　本辦法所稱國債期貨交易場所是指中國證監(jiān)會會同財政部批準(zhǔn)進(jìn)行國債期貨交易的交易場所。

未經(jīng)中國證監(jiān)會會同財政部批準(zhǔn)，任何交易場所不得開展國債期貨交易。第七條　申請上市國債期貨的交易場所必須向中國證監(jiān)會和財政部提交下列文件：

（一）申請報告；

（二）交易場所章程；

（三）國債期貨交易管理規(guī)則及其實施細(xì)則；

（四）擬參加國債期貨交易的會員名單；

（五）擬聘任國債期貨交易管理人員的名單及簡歷；

（六）中國證監(jiān)會和財政部要求的其他文件。第八條　前條第（三）項所述國債期貨交易管理規(guī)則應(yīng)當(dāng)載明下列事項：

（一）有關(guān)國債期貨合約的說明；

（二）交易地點和時間；

（三）交易的中止；

（四）交易程序和交易方式；

（五）結(jié)算和交割方法；

（六）保證金的交納和管理方法；

（七）交易手續(xù)費(fèi)的收取比率；

（八）會員收支帳戶審計辦法；

（九）對可進(jìn)行國債期貨交易的會員資格的規(guī)定；

（十）出市代表管理規(guī)定；

（十一）交易中的禁止行為；

（十二）違約處理及罰則；

（十三）其他需要說明的事項。第九條　國債期貨交易場所制定和修改國債期貨交易管理規(guī)則必須報中國證監(jiān)會會同財政部審核批準(zhǔn)。第十條　國債期貨交易場所設(shè)計國債期貨合約必須經(jīng)中國證監(jiān)會會同財政部批準(zhǔn)后方可上市交易。第十一條　國債期貨交易場所不得設(shè)立分支交易場所。

未經(jīng)中國證監(jiān)會會同財政部批準(zhǔn)，國債期貨交易場所不得通過與未經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)行國債期貨交易的交易所或者交易中心聯(lián)網(wǎng)直接接受其會員的交易指令和直接與其會員進(jìn)行資金清算。第十二條　國債期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是指經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的、主要接受客戶委托進(jìn)行國債期貨交易并提供相關(guān)服務(wù)的期貨經(jīng)紀(jì)公司和有證券經(jīng)營權(quán)的金融機(jī)構(gòu)。

未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，任何機(jī)構(gòu)不得從事國債期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。第十三條　國債期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)必須同時具備下列條件：

（一）有中國證監(jiān)會核發(fā)的《國內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》或者有中國人民銀行核發(fā)的授予證券經(jīng)營權(quán)的《經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證》；

（二）注冊資本金在人民幣1000萬元以上；

（三）有國債期貨交易場所的會員資格；

（四）有三名以上取得中國證監(jiān)會授權(quán)機(jī)構(gòu)頒發(fā)的《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)從業(yè)人員資格證書》的從業(yè)人員；

（五）無違法和重大違章經(jīng)營記錄，信譽(yù)良好；

（六）中國證監(jiān)會要求的其他條件。第三章　國債期貨交易、結(jié)算及交割業(yè)務(wù)管理第十四條　國債期貨交易必須在國債期貨交易場所內(nèi)通過集中競價的方式進(jìn)行。第十五條　國債期貨交易場所應(yīng)當(dāng)建立國債期貨交易的漲跌停板制度，確定國債期貨的每日價格最大波動幅度，設(shè)定客戶投機(jī)頭寸的最大持倉限量和交割月份持倉量限額，并報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。

客戶因保值需求持倉量超過國債期貨交易場所規(guī)定的持倉限額時，必須向該交易場所提出報告，得到該交易場所的許可。否則，該交易場所有權(quán)根據(jù)事先制定的規(guī)則對會員的超額持倉進(jìn)行強(qiáng)制平倉，由此造成的損失由會員承擔(dān)。第十六條　國債期貨交易場所有權(quán)了解其會員代理交易的客戶的帳戶情況。同一客戶在同一交易所的不同會員處分別設(shè)立帳戶者，其總持倉量以各帳戶持倉量總和為準(zhǔn)。第十七條　國債期貨交易場所應(yīng)當(dāng)向會員公布即時行情，并制作國債期貨日交易行情表，向社會公布國債期貨的成交量、持倉量、*高和最低價、開盤和收盤價、結(jié)算價等交易信息。

國債逆回購的交易規(guī)則

國債逆回購屬于順手褥羊毛，在利息高的時候隨手做的。早前，滬深交易所發(fā)布公告稱，修訂并發(fā)布債券交易實施細(xì)則，將債券質(zhì)押式回購交易時間延長至每個交易日的15：30。需要說一下的是，做國債逆回購一定是放假前倒數(shù)第二個交易日做是最劃算的，能得到放假天數(shù)+1天的收益。

【拓展資料】

所謂國債逆回購（National debt reverse repurchase），本質(zhì)就是一種短期貸款。也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。通俗來講，就是將資金通過國債回購市場拆出，其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；而別人用國債作抵押，到期還本付息。逆回購的安全性超強(qiáng)，等同于國債。

國債回購交易是買賣雙方在成交的同時約定于未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規(guī)定， 融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時間，以商定的價格再買回該筆債券， 并支付原商定的利率利息。

國債逆回購是其中的融券方。對于融券方來說，該業(yè)務(wù)其實是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國債作抵押，到期還本付息。

優(yōu)點：1.安全性好，風(fēng)險較低，類似短期貸款，證券交易所監(jiān)管，不存在資金不能歸還的情況；

2.收益率高，尤其在月底年底資金面緊張時；

3.操作方便，直接在開立的賬戶中一鍵操作，到期資金自動到賬，無需過問；

4.流動性好，資金到時自動到賬，可用于做股票和其他理財產(chǎn)品，隨時鎖定收益；

5.手續(xù)費(fèi)低，手續(xù)費(fèi)是根據(jù)操作的天數(shù)計算。

特點：（一）交易的收益性

銀行活期存款，利率非常低，加之自21世紀(jì)后CPI遠(yuǎn)高于活期利率。而國債逆回購收益率大大高于同期銀行存款利率水平。需要注意的是逆回購收益的計算，自然日是活期利息，3天及以下的品種按交易日計算，3天以上的品種按自然日計算。

（二）逆回購交易的安全性

與股票交易不同的是，逆回購在成交之后不再承擔(dān)價格波動的風(fēng)險。逆回購交易在初始交易時收益的大小早已確定，因此逆回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關(guān)。從這種意義上說，逆回購交易類似于抵押貸款，它不承擔(dān)市場風(fēng)險。

不考慮CPI的因素的話，國債是一種在一定時期內(nèi)不斷增值的金融資產(chǎn)，而國債逆回購業(yè)務(wù)是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種，它具有安全性高、流通性強(qiáng)、收益理想等特點，因此，對于資金充裕的機(jī)構(gòu)來說，充分利用國債逆回購市場來管理閑置資金，以降低財務(wù)費(fèi)用來獲取收益的最大化，又不影響經(jīng)營之需，不失為上乘的投資選擇。 對于有大額閑散資金的投資者來說，國債逆回購也不失為一個好的理財工具。