國(guó)債是國(guó)家發(fā)行的債券，被譽(yù)為是最安全的投資工具，安全性很高，收益也很穩(wěn)定，而就在4月11日，中美10年期國(guó)債利差出現(xiàn)倒掛，為2010年來(lái)首次，很多人不知道這個(gè)中美國(guó)債利率倒掛是什么意思，那么下面我來(lái)給大家解讀一下。

中美國(guó)債利率倒掛是什么意思?

中美國(guó)債利率倒掛是指我國(guó)國(guó)債收益率逐漸下降，而美國(guó)國(guó)債收益率逐漸上升，使得二者的利差逐漸地縮小。最終導(dǎo)致我國(guó)國(guó)債收益率要低于美國(guó)一年期國(guó)債收益率，另外國(guó)債利率倒掛也指長(zhǎng)期利率水平低于中短期利率水平的現(xiàn)象，譬如當(dāng)美國(guó)十年期國(guó)債利率低于三年期利率時(shí)，也叫做國(guó)債利率倒掛。

4月11日盤中，中美10年期國(guó)債利差出現(xiàn)倒掛，為2010年來(lái)首次。截至當(dāng)日收盤，10年期中國(guó)國(guó)債活躍券收益率報(bào)2.7402%，10年期美國(guó)國(guó)債收益率上破2.76%。

中美國(guó)債利率倒掛有什么影響?

中美利差在2011年前出現(xiàn)過(guò)5輪倒掛，中美利差倒掛可能引發(fā)跨境資本外流，進(jìn)而沖擊股、債、匯等市場(chǎng)。不過(guò)多家機(jī)構(gòu)表示，今時(shí)不同往日，且本輪中美利差倒掛或?yàn)橹卸唐诂F(xiàn)象，可持續(xù)性不強(qiáng)。

另外人民幣匯率的變動(dòng)受中美利差影響相對(duì)有限，中美利差倒掛不一定導(dǎo)致人民幣匯率貶值。當(dāng)然不排除人民幣匯率在階段性波動(dòng)中貶值。專業(yè)人士認(rèn)為，即使中美利差倒掛會(huì)對(duì)人民幣兌美元匯價(jià)形成階段性貶值壓力，這一壓力也相對(duì)有限;必要時(shí)，監(jiān)管層有充分的政策工具進(jìn)行調(diào)控，包括重啟逆周期調(diào)節(jié)因子、強(qiáng)化跨境資金流動(dòng)宏觀審慎監(jiān)管等措施。

“中美利差在未來(lái)1到2個(gè)月仍有進(jìn)一步倒掛的可能性，不過(guò)到了今年下半年有望回正，而隨著美聯(lián)儲(chǔ)的加息、經(jīng)濟(jì)下行壓力顯現(xiàn)，10年期美債利率可能在二季度末開始進(jìn)入下行周期，屆時(shí)若國(guó)內(nèi)疫情改善、穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力，經(jīng)濟(jì)向好的預(yù)期下，我國(guó)10年期國(guó)債利率有望上行。

全部?jī)?nèi)容了，希望對(duì)你有所幫助。