股權融資是企業(yè)解決資金的一種有效手段,企業(yè)可以通過哪些手段進行股權融資呢?縱觀市場的股權融資,其股權融資方式主要有:股權質押、股權轉讓、股權增資擴股、股權私募四種。
1、股權質押融資
股權質押融資是指出質人以其股權的無形資產為質押主體,為自己或他人的債務提供擔保的行為。
2、股權交易增值融資
企業(yè)的發(fā)展演變可以分為四個階段:家族式企業(yè)、家族控股式企業(yè)、現(xiàn)代企業(yè)制度和私募股權投資。發(fā)展的每個階段都圍繞著資本的流動和增值。
3、股權增資擴股融資
增資擴股又稱增量股權融資,是股份公司、有限責任公司上市前常用的一種股權融資形式。根據(jù)資金來源劃分,企業(yè)的增資擴張可分為外源增資擴張和內源增資擴張。
4、私募股權融資
私募股權融資(PE)是指通過股權轉讓、增資、擴股等方式,向公司引入總數(shù)不超過200名的特定投資者,增加新的股東,獲得新的資金的行為。
私募股權融資的流程主要可以分為三個階段。
第一階段:第一步,企業(yè)方與投資銀行簽下服務協(xié)議,投資銀行需要為企業(yè)獲得私募股權融資提供一整套完整的服務。第二步,投資銀行立即與融資企業(yè)建立專業(yè)服務小組,準備相關的私募股權融資材料。第三步,雙方共同設立一個目標估值。第四步,投資銀行開始與相關PE的合伙人聯(lián)系溝通。第五步,投資銀行把材料發(fā)給多家PE,使其產生興趣。第六步,投資銀行代替企業(yè)回答PE第一輪問題,并決定哪一家PE對企業(yè)興趣最大,能給出最高估值,及能給企業(yè)最大的幫助。第七步,過濾、篩選出最合適的投資者。
第二階段:第一步,安排PE合伙人與企業(yè)會談,投資銀行會委派核心人員參與會議,給予企業(yè)幫助。第二步,投資銀行會陪同PE進行實地考察,保證PE所有的問題都能被解答。第三步,獲得至少兩到三家的投資意向書。第四步,獲得若干投資意向書,形成相當于拍賣形式的競價,為企業(yè)獲得最高價格。第五步,投資銀行和企業(yè)共同與PE進行談判,幫助企業(yè)獲得最好價格,以及確立相關條款。第六步,由企業(yè)決定接受哪家PE的投資,并簽訂投資意向書。
第三階段:第一步,開始盡職調查。第二步,向PE發(fā)出相關盡職調查材料。第三步,投資銀行會對盡職調查過程進行日常階段管理,保證PE所有問題都被解答。第四步,盡職調查接手后,投資銀行和企業(yè)一起與PE進行談判,并簽署協(xié)議。第五步,簽署最終合同。投資后,PE會向企業(yè)要求最少一個董事席位。